TAIBIR編製

臺灣短期票券報價利率指標(TAIBIR)簡介

業務介紹

一、臺灣短期票券報價利率指標(TAIBIR)之編製緣由

國內利率衍生性商品、短期票券循環融資(NIF)、固定利率循環票券(FRCP)、銀行聯貸及債券等金融商品,多使用商業本票報價利率指標作為其利率定價之參考依據,為使金融市場連結之短期票券報價利率指標具公信力、代表性及不易被操縱特性,票券公會於2009年10月制訂臺灣短期票券報價利率指標(Taiwan Bills Index Rate ,簡稱TAIBIR)之規範及管理機制,經主管機關及中央銀行核備後,委託集保結算所辦理指標編製作業。TAIBIR於2010年12月通過國際交換暨衍生性商品協會(ISDA)認證,正式納入ISDA「利率及貨幣衍生性金融商品契約」名詞定義,符合資訊公開透明、公正客觀及不易被操縱特性,可作為各種新臺幣利率金融商品定價及評價之參考依據。

(一)報價金融機構遴選原則

票券公會於會員中選定20家以上之會員為報價金融機構,其遴選原則如下:

1.專營票券商為當然報價金融機構。

2.最近一年短期票券次級市場交易量市佔率達一定比率以上之兼營票券業務銀行及證券商。

3.資金充沛之本國銀行。

4.最近一年曾辦理短期票券交易或經選定之外商銀行。 

(二)報價內容

1.各天期短期票券之初、次級市場報價利率。

2.現行各天期之定義為10天、20天、30天、60天、90天、120天、150天、180天及365天,共9種天期。

(三)報價利率輸入內容:

1.初級發行利率報價:係指自行承銷之商業本票報價利率。

2.次級買賣利率報價:係指短期受益證券或資產基礎證券以外之短期票券買入及賣出報價利率。

(四)報價傳輸系統

透過本公司短期票券利率指標編製系統辦理。

(五)報價輸入時間

每一營業日上午9時至中午12時。

(六)利率指標之編製

每日上午11時整計算定盤利率,每日一盤,共產出TAIBIR 01(當日初級發行利率報價定盤利率)及TAIBIR 02(當日次級買賣利率報價定盤利率)等兩項指標。

(七)利率指標之計算公式

依各天期利率由高至低排序,剔除各天期最高及最低1/5後,簡單平均計算定盤利率。

二、TAIBIR監控機制及異常處理機制

本公司每一營業日線上即時監控,並提供相關資訊予主管機關、中央銀行及票券公會參考,倘有異常狀況,則由票券公會對異常報價機構進行評議,並視情況予以警告、要求改善或取消其報價金融機構資格。

三、TAIBIR資訊查詢

TAIBIR相關報價利率資訊請至集保結算所網站「資料查詢/統計」,或透過集保結算所授權之資訊廠商查詢。

TAIBIR相關業務諮詢及服務資訊,歡迎洽詢集保結算所金融業務部,電話:(02)2719-5805。

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